一张图让你了解程序化交易、算法交易、高频交易的区别

很多投资者对程序化交易、算法交易、高频交易的关系不是很清楚，会造成一些混淆。其实三者之间存在一定的相关性差异。

那么什么是程序化交易、算法交易、高频交易高频交易算法，我们用一张图给大家解释一下。

1、程序交易、算法交易、高频交易都属于自动化交易；

2、自动化交易是指依靠计算机作为技术工具，按照既定程序，高速、大规模地自动执行交易的交易。按属性分为“决策型交易”和“执行型交易”；

3、程序化交易和一些高频交易属于“决策交易”。就是把交易策略用编程语言写成软件程序，计算机自动完成买卖交易。输赢的结果取决于交易系统的设计好坏。

4、算法交易和一些高频交易是“执行型交易”。它是一种基于一种或多种算法的买卖概念操作，在分析市场数据后执行。输赢的结果在于市场的匹配概率和算法策略。

5、高频交易介于两者之间。高频交易用在程序化交易中，高频交易在算法交易中的应用更为广泛。在央行发布的《中国金融稳定报告（2016)》）中，对高频交易的解释是，如果程序化交易的频率超过一定水平，就成为高频交易。

算法交易和程序化交易的区别：

1. 程序化交易：程序化交易是一个很简单的字面意思高频交易算法，就是你使用程序进行交易。具体的交易时机、交易仓位、止损、止盈、盈利标准可能包含在程序本身中，也可能独立于程序本身，程序本身只是一种执行方式。

与程序事务相对应的是人工事务。一般来说，使用程序交易有几个优点，比如速度更快，不受人为情绪的影响，执行有保障。同时，还应注意交易程序与交易系统的区别。交易系统是一个完整的系统，程序的具体实现可能只是其中的一部分。一个好的交易系统还应该包括风险控制、资金利用、仓位管理等方面，而不仅仅是买卖信号的产生。

2.算法交易：算法交易是指您的交易决策是根据一种或多种算法做出的，这是您交易的基础（交易逻辑）。

算法差异很大，很难一概而论。常见的有基于平均价格的 VWAP、通过固定时间间隔执行的 TWAP、跟随趋势的动量交易者等。如果您根据 MA​​CD、RSI 或其他东西编写指标，也可以勉强称为算法。算法交易的执行可以是手动的，也可以是纯自动化的。如果使用交易程序执行，则为程序化算法交易。由于上一篇文章末尾提到的原因，现在大多数算法交易都是以编程方式实现的。

3.高频交易：高频交易是指每笔交易从开盘到收盘只有很短的时间间隔，一般从十分钟到几微秒不等。

主要目的是从市场的短期价格波动中获利。无论是趋势跟踪交易还是套利交易，只要达到速度，都可以称为高频交易。

高频交易很难手动达到标准，所以一般通过程序交易来完成：设置算法后，由下单软件执行策略。为了达到有竞争力的速度还需要软硬件的配合。高频交易现在约占美国市场电子交易的 60%-70%。这是一场赢者通吃的游戏，所以最后大家都在争夺硬件设施和与交易所同地，以获取几微秒的优势。